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脱掉AI外衣的特斯拉：卷不尽的价格、止不住的血
2024年造车业务上注定的青黄不接，也意味着2024年特斯拉的股价弹性主要靠下一台造车平台，如果超预期提前卖车（市场预期2025年底 ）的话，估计能形成一定利好；以及FSD V12的落地进展。台积电：3nm向前冲，英特尔「送春风」
随着苹果新机发布和安卓产业链库存的去化，公司手机客户的订单有望回暖，并大力推进3nm制程的扩产。而英伟达等客户的AI也有望逐渐从7nm转向5nm，填充5nm的产能。公司客户的订单，整体有望向更高节点转...2023年美国：「自杀式」重生？
如果说2020年，美国联邦政府加杠杆，是美联储开着印钞机在鼎力支持。那么，2023年，美国联邦政府再次加杠杆，它到底是在问谁借钱？拼多多殿堂级拼劲，一夜市值大涨2000亿
从二季度的144亿，到三季度的292亿，拼多多用单季翻倍的佣金收入（TEMU）大声宣告了TEMU具备再造拼多多的潜力。一路狂飙，瑞幸还剩多少好日子？
总体而言，海豚君认为，利润端后续进一步优化的空间有限。一个餐饮行业的公司，稳态下做到税前近20%的经营利润率水平，已经很不错了。如果还想要提升的话，就得靠产品品质/品牌升级带来的价格升级，但那就是另外...蔚来：单季爆亏60亿？心态别崩，希望不算远
由于采用的换电路径原因，蔚来的当前造车平台相对“死板”，对传统汽车品牌的兼容性不足，未必能有很好的实质性合作或者融合。打脸质疑，拼多多已成无情「印钞机」！
尽管Temu收入口径的错判可能是实际收入远超预期的主要扰动因素，而拼多多的“黑箱式”披露口径也导致我们无法准确拆分出拼多多主站的表现。百度: 云歇了，广告撑门面
在对下半年广告指引积极，政府智慧交通需求的缺口有其他行业的增量进行弥补，以及自身经营杠杆持续优化下，市场对于AI带来的短期利润影响容忍度也会相应提高，从而推动百度向合理价值回归。英伟达：再次炸裂，AI王者的「独角戏」
收入&毛利率，双双大超预期。本季度英伟达公司实现营收135.07亿美元，同比增长101.5%，大超市场预期（110亿美元）。本季度英伟达实现毛利率（GAAP）70.1%，也超市场预期（69.5%）。小腾讯SEA：断臂求生后，反噬汹涌而至
本季度“顶梁柱”的Shopee板块大幅逊于预期，近乎是“近乎烂透”的Garena游戏板块出现了边际好转的趋势。迪士尼：危机时刻，底在哪里？
在 Iger 刚开始宣布上任时，市场有过欢欣鼓舞，但随着环境压力的增加，也很快意识到高兴得太早。上季度我们提示过迪士尼短期面临的压力，三季报的收入端印证了我们的预期。
